지혜롭게 투ìží•œë‹¤ëŠ” 것
Àú   ÀÚ : 버턴 ë§í‚¬ 외(ì—­:한정훈)
ÃâÆÇ»ç : 부키
ÃâÆÇÀÏ : 2021ë…„ 04ì›”

µµ¼­Á¤º¸

■ 책 소개


ë„í•© 112ë…„ 경력 íˆ¬ìž êµ¬ë£¨ë“¤ì˜ ì§€í˜œë¥¼ 가장 ‘간결하고 알기 쉽게’ 뽑아낸 투ìžì˜ êµë³¸

2000ë…„ ì´í›„ 투ìžìžë“¤ì€ 어려운 경제 ìƒí™©ê³¼ ì „ë¡€ 없는 시장 ë³€ë™ì„±ì„ 경험해 왔다. ë§Žì€ íˆ¬ìžìžê°€ 주ì‹ì‹œìž¥ì„ í¬ê¸°í•˜ê¸°ë¡œ ì„ íƒí•œ ê±´ 그리 놀ë¼ìš´ ì¼ì´ 아니다. ê·¸ê³³ì€ ì€í‡´ ìžê¸ˆì„ 투ìží•˜ê¸°ì—는 너무 위험한 ê³³ì´ê³  보통 ì‚¬ëžŒë“¤ì´ ê°ë‹¹í•˜ê¸°ì—는 너무나 불안정한 곳처럼 ë³´ì´ê¸° 때문ì´ë‹¤. ì¼ë¶€ 전문가들과 ë§¤ì²´ë“¤ì€ â€˜ë§¤ìˆ˜ 후 보유 전략’과 ‘분산 íˆ¬ìž ì „ëžµâ€™ì˜ ì¢…ì–¸ì„ ì„ ì–¸í–ˆë‹¤. 버턴 ë§í‚¬ê³¼ 찰스 엘리스ë¼ëŠ” íˆ¬ìž ë¶„ì•¼ì˜ ìœ„ëŒ€í•œ ë‘ ì§€ì„±ì€ ì˜¤ëŠ˜ë‚ ì˜ ë¶ˆì•ˆì •í•œ 시장과 모순ë˜ëŠ” 조언들 ì†ì—ì„œ ì—¬ëŸ¬ë¶„ì´ ì™œ í˜¼ëž€ì— ë¹ ì§€ëŠ”ì§€ 충분히 ì´í•´í•œë‹¤. 그래서 ê·¸ë“¤ì´ ê³¼ê±° 여러 ê¶Œì˜ ë‘꺼운 투ìžì„œë¥¼ 냈ìŒì—ë„ ë¶ˆêµ¬í•˜ê³  투ìžì˜ 대ì›ì¹™ì„ ë‹´ì€ ì´ ê°„ê²°í•œ ì±…ì„ ê°€ì§€ê³  ëŒì•„온 것ì´ë‹¤.

ë„í•© 112ë…„ì˜ íˆ¬ìž ê²½í—˜ì„ ê°€ì§„ ë§í‚¬ê³¼ 엘리스는 ì´ ì±…ì—ì„œ 지혜로운 ì¡°ì–¸ë“¤ì„ ê±´ë„¨ë‹¤. â€˜ì „ë¬¸ê°€ë“¤ì˜ ë§ì„ 듣지 마ë¼â€™ â€˜ê·¸ë“¤ì„ ë¬´ì‹œí•˜ë¼â€™ ‘단순한 ì¸ë±ìŠ¤ 펀드가 복잡하고 ì ê·¹ì ìœ¼ë¡œ ìš´ìš©ë˜ëŠ” íŽ€ë“œì˜ ìˆ˜ìµë¥ ì„ 오래전부터 능가해 왔다’ ‘가장 조심해야 하는 ê²ƒì€ ë‹¤ë¦„ ì•„ë‹Œ 당신ì´ë‹¤â€™ë¼ê³  강조한다. 그러면서 ì •ì•¡ 분할 투ìžë²•, ì¸ë±ìŠ¤ 펀드, 분산 투ìž, í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ 재분배 등 모든 투ìžìžê°€ í‰ìƒ 소중히 여겨야 í•  ì¹œêµ¬ë“¤ë„ ì†Œê°œí•œë‹¤. 마지막으로 ì—¬ëŸ¬ë¶„ì„ ê²½ì œì ì¸ 성공으로 ì´ëŒì–´ 줄 투ìžì— 대한 ‘시대를 초월한 êµí›ˆâ€™ì„ 들려주면서 ê°ê´€ì ì¸ 시장 ë°ì´í„°ë¥¼ 바탕으로 날카로운 통찰력과 ê²°ë¡ ì„ ì œì‹œí•œë‹¤. 

â–  저잠 
버턴 ë§í‚¬ (Burton G. Malkiel)
하버드 ëŒ€í•™êµ MBA를 졸업하고 세계 최대 íˆ¬ìž ê¸°ì—…ì¸ ë±…ê°€ë“œ 그룹과 거대 ë³´í—˜íšŒì‚¬ì¸ í”„ë£¨ë´ì…œì—ì„œ ì´ì‚¬ë¡œ ì¼í–ˆë‹¤. 뒤늦게 í•™ë¬¸ì— ê´€ì‹¬ì„ ê°€ì§„ 그는 프린스천대학êµì—ì„œ 박사학위를 ì·¨ë“하고, 예ì¼ëŒ€í•™êµ ê²½ì˜í•™ë¶€ 학장과 미국 대통령 경제ìžë¬¸íšŒì˜ 위ì›, 미국 금융협회 íšŒìž¥ì„ ì—­ìž„í–ˆë‹¤. íƒì›”í•œ ì—…ì ì„ ì¸ì •ë°›ì•„ 현재 프린스턴대학êµì˜ 명예êµìˆ˜ë¡œ ìž¬ì§ ì¤‘ì´ë©° 세계ì ì¸ 베스트셀러 <ëžœë¤ìœ„í¬ íˆ¬ìž ìˆ˜ì—…>ì˜ ì €ìžì´ê¸°ë„ 하다. 

찰스 엘리스 (Charles D. Ellis)
ì „ 세계 기관 투ìžìžë“¤ì„ ìƒëŒ€ë¡œ íˆ¬ìž ìžë¬¸ì„ í•´ 온 ìžì‚°ìš´ìš© ë¶„ì•¼ì˜ ì „ë¬¸ê°€ë‹¤. 세계ì ì¸ 금융전략 컨설팅 기관 그리니치 어소시ì—ì´ì¸ (Greenwich Associates)를 설립하고 ê²½ì˜ íŒŒíŠ¸ë„ˆë¡œ ì¼í–ˆìœ¼ë©°, í™”ì´íŠ¸í—¤ë“œ(Whitehead) 연구소 ì˜ìž¥, 뱅가드 그룹 ì´ì‚¬, 예ì¼ëŒ€í•™êµ 투ìžìœ„ì›íšŒ 위ì›ìž¥ì„ 역임했다. 하버드비즈니스스쿨과 예ì¼ëŒ€í•™êµ ê²½ì˜ëŒ€í•™ì›ì—ì„œ 고급 투ìžê´€ë¦¬ë¡ ì„ 가르쳤고, 베스트셀러 <패ìžì˜ 게임ì—ì„œ 승ìžê°€ ë˜ëŠ” 법> 등 14ê¶Œì˜ ì €ìžì´ë©°, 미국 예술과학아카ë°ë¯¸ì˜ 회ì›ì´ê¸°ë„ 하다. 

â–  ì—­ìž í•œì •í›ˆ
ì„œê°•ëŒ€í•™êµ ë¶ˆë¬¸ê³¼ì—ì„œ 수학 후, í•œì–‘ëŒ€í•™êµ ì „ê¸°ê³µí•™ê³¼ë¥¼ 졸업했다. 문학과 ê³¼í•™ê¸°ìˆ ì— ê´€ì‹¬ì´ ë§Žìœ¼ë©°, 현재 ì˜ì–´ 강사ì´ë©´ì„œ 출íŒë²ˆì—­ ì—ì´ì „ì‹œ 베네트랜스ì—ì„œ 전문 번역가로 í™œë™ ì¤‘ì´ë‹¤. 옮긴 ë„서로는 <베조스 레터>, <타ì´íƒ„>, <21세기 지성>, <넥스트 레볼루션>, <마ì¸ë“œ 리ë”>, <레드 íŒ€ì„ ë§Œë“¤ì–´ë¼>, <사피엔스 DNA 역사>, <ë‘ë ¤ì›€ì˜ ê¸°ìˆ >, <스타트업 성공학>, <맥킨지 금융보고서> ë“±ì´ ìžˆë‹¤. 
■ 차례
ì¶”ì²œì˜ ê¸€ | ê¹€ì„±ì¼ Â· í™ì§„채
ì´ˆíŒ ì¶”ì²œì‚¬ | ë°ì´ë¹„ë“œ 스웬슨 
10주년 ê°œì •íŒ ì¶”ì²œì‚¬(2019) | 조지 “거스†사우터 
10주년 ê°œì •íŒ ì¶”ì²œì‚¬(2020) | 팀 버í´ë¦¬ 

프롤로그 100ë…„ 넘게 투ìží•˜ê³  우리가 알게 ëœ ê²ƒë“¤ 

첫 번째 ì›ì¹™ - ëˆì„ 심어서 ëˆì„ 벌어뼠
먼저 ë‚˜ìœ ìŠµê´€ë¶€í„° ëŠì–´ë¼ | ì¼ì° ì €ì¶•ì„ ì‹œìž‘í•˜ë¼: ì‹œê°„ì€ ëˆ | 놀ë¼ìš´ 72ì˜ ë²•ì¹™ | 요령 있게 ì €ì¶•í•˜ë¼ | 소소한 절약 방법 | 커다란 절약 방법 | 정부 ì •ì±…ì„ í™œìš©í•˜ë¼ | 주íƒì„ ì†Œìœ í•˜ë¼ | 어떻게 ë”°ë¼ìž¡ì„ 것ì¸ê°€?

ë‘ ë²ˆì§¸ ì›ì¹™ - 모든 주ì‹ì„ 소유하뼠
ëˆ„êµ¬ë„ ì‹œìž¥ë³´ë‹¤ ë” ë§Žì€ ê²ƒì„ ì•Œì§€ 못한다 | ì¸ë±ìŠ¤ 펀드가 답ì´ë‹¤ | ëª‡ëª‡ì€ ì‹œìž¥ì„ ì´ê¸°ì§€ ì•Šì„까? | ì¸ë±ìŠ¤ 채권 | êµ­ì œì  ì¸ë±ìŠ¤ 펀드 | ì¸ë±ìŠ¤ íŽ€ë“œì˜ í° ìž¥ì  | í•œ 가지 경고 사항 | ê³ ë°±

세 번째 ì›ì¹™ - 분산하여 리스í¬ë¥¼ 최소화하ë¼
ìžì‚°ì— 대한 분산 íˆ¬ìž | ì‹œìž¥ì— ëŒ€í•œ 분산 íˆ¬ìž | ì‹œê°„ì— ëŒ€í•œ 분산 íˆ¬ìž | í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ 재분배 | 

네 번째 ì›ì¹™ - ê·¸ ëˆ„êµ¬ë„ ì•„ë‹Œ ìžê¸° ìžì‹ ì„ 조심하뼠
ê³¼ë„í•œ ìžì‹ ê° | 미스터 ë§ˆì¼“ì„ ì¡°ì‹¬í•˜ë¼ | ì‹œì  ì„ íƒì˜ 불ì´ìµ | ë˜ ë‹¤ë¥¸ 실수 | 비용 최소화

다섯 번째 ì›ì¹™ - 당신ì—게 ì í•©í•œ ë¶€ì˜ ì„¤ê³„ë„를 찾아뼠
기본 ì›ì¹™ 정리 | ë‹¹ì‹ ë§Œì˜ ìžì‚° ë°°ë¶„ì´ ìžˆë‹¤ | 우리가 제시하는 ìžì‚° 배분 비율ì€? | ì€í‡´ ì‹œì˜ íˆ¬ìž | 꼼꼼하게 비êµí•˜ë¼ 

여섯 번째 ì›ì¹™ - 혼ëˆì˜ 시장ì—ì„œë„ ë³€ì¹˜ 않는 ìŠ¹ë¦¬ì˜ ë²•ì¹™ 
ë³€ë™ì„± 그리고 ì •ì•¡ 분할 투ìžë²• | 분산 투ìž, ìœ„í—˜ì„ ì¤„ì´ê¸° 위한 유서 ê¹Šì€ ì „ëžµ | ìž¬ë¶„ë°°ì˜ íš¨ê³¼ | 분산 투ìžì™€ í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ 재분배를 ë³‘í–‰í•˜ë¼ | 최소한 í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ì˜ 핵심만ì´ë¼ë„ ì¸ë±ìŠ¤ íŽ€ë“œì— íˆ¬ìží•˜ë¼ | 채권 분산 투ìžì˜ 수정 ì „ëžµ | 마지막으로 명심해야 í•  사항

ì´ˆ 간단 요약 | 단순하게 투ìží•˜ë¼ | 추천 ë„ì„œ | ê°ì‚¬ì˜ ë§

í•´ì œ 한국ì¸ë“¤ì„ 위한 í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ 소개 | 김성ì¼

 

µµ¼­¿ä¾à
지혜롭게 투ìží•œë‹¤ëŠ” 것


ëˆì„ 심어서 ëˆì„ 벌어ë¼

ì¼ì° ì €ì¶•ì„ ì‹œìž‘í•˜ë¼: ì‹œê°„ì€ ëˆ

ëŠë¦¬ì§€ë§Œ 확실하게 부ìžê°€ ë˜ëŠ” ë¹„ê²°ì€ ë³µë¦¬ì˜ ê¸°ì ì— 있다. 알베르트 ì•„ì¸ìŠˆíƒ€ì¸ì€ 복리를 ‘우주ì—ì„œ 가장 강력한 힘’ì´ë¼ê³  불렀다. ë³µë¦¬ì˜ ê°œë…ì€ ë‹¨ìˆœížˆ ì›ê¸ˆì— ì´ìžê°€ 붙는 게 ì•„ë‹ˆë¼ ëˆ„ì ëœ ì´ìžì— ë˜ë‹¤ì‹œ ì´ìžê°€ 붙는 것ì´ë‹¤.


복리는 왜 강력한 것ì¼ê¹Œ? 미국 주ì‹ì‹œìž¥ì„ 예로 들어 ë³´ìž. 주ì‹ì€ 지난 100ë…„ ë™ì•ˆ 투ìžìžë“¤ì—게 ì—°í‰ê·  10%ì— ê°€ê¹Œìš´ 수ìµë¥ ì„ 안겨 주었다. 물론 수ìµë¥ ì€ 해마다 í¬ê³  작게 달ë¼ì§€ì§€ë§Œ, ë³µë¦¬ì˜ ê°œë…ì„ ì„¤ëª…í•˜ê¸° 위해 매년 정확히 10%씩 수ìµì´ ìƒê¸´ë‹¤ê³  가정해 ë³´ìž. 만약 ë‹¹ì‹ ì´ 100ë‹¬ëŸ¬ì˜ ìžê¸ˆìœ¼ë¡œ 투ìžë¥¼ 시작한다면, 첫해 ë§ ë‹¹ì‹ ì˜ ê³„ì¢Œì—는 ì›ê¸ˆ 100달러와 ìˆ˜ìµ 10달러를 í•©í•œ 100달러가 쌓ì´ê²Œ ëœë‹¤. ì²«í•´ì— ë²Œì–´ë“¤ì¸ ìˆ˜ìµ 10달러를 재투ìží•˜ë©´, 2ë…„ ì°¨ 투ìžëŠ” 110달러로 시작해서 11달러를 벌게 ë˜ê³ , 2ë…„ ë§ì´ë©´ ì›ë¦¬í•©ê³„ê°€ 121달러로 늘어난다. 3ë…„ ë§ì´ë©´ 12.1ë‹¬ëŸ¬ì˜ ìˆ˜ìµì´ ìƒê²¨ì„œ ë‹¹ì‹ ì˜ ê³„ì¢Œì—는 ì´ì œ 133.1달러가 들어 있다. ì´ëŸ° ì‹ìœ¼ë¡œ 10ë…„ 차가 ë˜ë©´, ë‹¨ë¦¬ì˜ ê²½ìš° 수ìµì´ ì—°ê°„ 10ë‹¬ëŸ¬ì— ë¶ˆê³¼í•˜ì§€ë§Œ, ë³µë¦¬ì˜ ìˆ˜ìµì€ 약 60달러가 ë§Žì€ 260ë‹¬ëŸ¬ì— ì´ë¥´ê²Œ ëœë‹¤. 복리는 ì´ë ‡ê²Œë‚˜ 강력하다!


요령 있게 저축하ë¼

ì €ì¶•ì€ ë‹¤ì´ì–´íŠ¸ì™€ 비슷하다. 둘 다 절제가 필요하고 올바른 ìŠµê´€ì„ ë“¤ì—¬ì•¼ 한다. 마ìŒì„ 단단히 먹고 시작하ìž. 늘씬한 ëª¸ì„ ì¢‹ì•„í•´ì•¼ ì‚´ì„ ëº„ 수 있는 것처럼, ì €ì¶•ì„ ì¢‹ì•„í•´ì•¼ ëˆì„ ëª¨ì„ ìˆ˜ 있다. 저축으로 성공한 ìˆ˜ë§Žì€ ì‚¬ëžŒì˜ í•µì‹¬ ë¹„ê²°ì€ ì €ì¶•ì„ ê²Œìž„ìœ¼ë¡œ 여기는 것ì´ë‹¤.


저축과 다ì´ì–´íŠ¸ì˜ 공통ì ì€ 앞으로 누릴 혜íƒì— 마ìŒì„ 집중해야 성공할 수 있다는 ì ì´ë‹¤. ì²´ì¤‘ì„ ê°ëŸ‰í•˜ëŠ” ì‚¬ëžŒë“¤ì´ ë‚ ì”¬í•´ì§€ëŠ” ë° ìµœì„ ì„ ë‹¤í•˜ê³ , ê²°ê³¼ì— ëŒ€í•œ ì¹­ì°¬ì„ ë°›ê³ , ê±´ê°•ì„ ìœ ì§€í•˜ê³ , 장수하는 ê²ƒì— ì¦ê±°ì›€ì„ ëŠë¼ëŠ” 것처럼 저축하는 ì‚¬ëžŒë“¤ì€ ì ˆì•½ê³¼ 저축하는 ê²ƒì— ì¦ê±°ì›€ì„ ëŠë‚€ë‹¤. ë˜í•œ 저축하는 ì‚¬ëžŒë“¤ì€ ìžì‚°ì„ 키워 나가면서 ìž¬ì •ì  ë…립과 ë¯¸ëž˜ì˜ í–‰ë³µì„ ì„±ì·¨í•˜ëŠ” ê²ƒì— ì»¤ë‹¤ëž€ 만족ê°ì„ ëŠë‚€ë‹¤.


ì €ì¶•ì˜ ë¹„ê²°ì€ ì´ì„±ì ìœ¼ë¡œ íŒë‹¨í•˜ëŠ” 것ì´ë‹¤. ì´ì„±ì ìœ¼ë¡œ íŒë‹¨í•˜ëŠ” ì¼ì€ 간단할 것 같지만 ê²°ì½” 쉽지 않다. 왜ëƒí•˜ë©´ ì‚¬ëžŒë“¤ì€ ë„ˆë¬´ë‚˜ ì¸ê°„ì ì´ê¸° 때문ì´ë‹¤. 그래서 ì €ì¶•ì„ í•  ë•Œë„ íˆ¬ìžë¥¼ í•  ë•Œë„ ê°ì •ì— 쉽게 좌우ëœë‹¤. 좀 ë” ì´ì„±ì ìœ¼ë¡œ íŒë‹¨í•  수 있는 가장 ì¢‹ì€ ë°©ë²•ì€ ê·¸ ì£¼ì œì— ëŒ€í•´ í•œ 명 ì´ìƒì˜ ì¢‹ì€ ì¹œêµ¬ì™€ 솔ì§í•˜ê²Œ 마ìŒì„ 터놓고 ì˜ë…¼í•˜ëŠ” 것ì´ë‹¤. 만약 ê·¸ 친구가 ë‹¹ì‹ ì˜ ë°°ìš°ìžì¼ 경우, 효과는 가장 좋다. 왜ëƒí•˜ë©´ 당신ì—게 ë°°ìš°ìžê°€ 중요한 ë§Œí¼ ë°°ìš°ìžì—ê²Œë„ ë‹¹ì‹ ì´ ì¤‘ìš”í•˜ê³ , ë˜í•œ 서로ì—게 ì˜ì§€í•˜ëŠ” 사ì´ì´ê¸° 때문ì´ë‹¤.


ì €ì¶•ì€ ë‹¹ì‹ ì˜ ë¯¸ëž˜ë¥¼ ë”ìš± 여유 있게 만드는 ë° ì‚¬ìš©í•  잉여ìžê¸ˆì„ 제공한다. ìžì‹ ì˜ 태ë„를 관찰하여 현명하게 소비하고 ì ˆì•½ì„ ìŠµê´€í™”í•  ë°©ë²•ì„ ì°¾ìž. 목표는 분명하다. ë‹¹ì‹ ì˜ ì‚¶ì—ì„œ ë‹¹ì‹ ì´ ì§„ì •ìœ¼ë¡œ ì›í•˜ëŠ” ê²ƒì„ ìµœëŒ€í•œìœ¼ë¡œ 성취하는 것ì´ë‹¤.


í•œ 달 í˜¹ì€ ë‘ ë‹¬ì— í•œ 번씩 ì‹ ìš©ì¹´ë“œ ëŒ€ê¸ˆì„ í¬í•¨í•œ 모든 지출 ë‚´ì—­ì„ ê²€í† í•´ ë³´ìž. ê° í•­ëª©ì— ì§€ì¶œí•œ ëˆì´ ë“±ê°€ì˜ ê°€ì¹˜ë¥¼ 주었는가? ê·¸ ëˆì´ ëª¨ë‘ ë‹¹ì‹ ì—게 ë˜‘ê°™ì´ ê°€ì¹˜ê°€ 있었는가? 아마 ì•„ë‹ ê²ƒì´ë‹¤. ì´ì œ 가장 ì˜ì‹¬ìŠ¤ëŸ¬ìš´ ì§€ì¶œì— ì§‘ì¤‘í•˜ìž. 그중 í•œë‘ ê°€ì§€ ì§€ì¶œì´ ì—†ì—ˆë”ë¼ë„ ê·¸ ì •ë„ì˜ ì¦ê±°ì›€ì´ë‚˜ ì¢‹ì€ ì¶”ì–µì„ ë§Œë“¤ 수 있지 않았ì„까? 다른 대안으로 ê¸°êº¼ì´ ëŒ€ì²´í•  수 있지 않았ì„까?


ì¼ë°˜ì ìœ¼ë¡œ ì‚¬ëžŒì€ ë‚˜ì´ë‚˜ ì‚¬íšŒì  ì§€ìœ„ê°€ 비슷한 ì§‘ë‹¨ì˜ í–‰ë™ ì–‘ì‹ì— ì˜í–¥ì„ 받기 ë•Œë¬¸ì— ë‹¹ì‹ ë„ ê·¸ëŸ´ ê°€ëŠ¥ì„±ì´ ë†’ë‹¤. ë”°ë¼ì„œ ë¬´ì—‡ì„ êµ¬ë§¤í•  ë•Œ 스스로 결정하기 위한 ì‹œê°„ì´ ì¢€ ë” í•„ìš”í•˜ë‹¤.



분산하여 리스í¬ë¥¼ 최소화하ë¼

ìžì‚°ì— 대한 분산 투ìž

분산 투ìžëŠ” 실제로 ë¬´ì—‡ì„ ì˜ë¯¸í• ê¹Œ? 주ì‹ì‹œìž¥ì— 투ìží•  ë•Œ 수백 가지 개별 주ì‹ìœ¼ë¡œ 광범위하게 ë¶„ì‚°ëœ í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ë¥¼ 보유해야 한다는 뜻ì´ë‹¤. ì ì€ ìžì‚°ì„ 가진 사람들 그리고 ë§Žì€ ìžì‚°ì„ 소유한 사람ì¼ì§€ë¼ë„ 분산 투ìžë¥¼ 제대로 실행하는 ë°©ë²•ì€ í•˜ë‚˜ ì´ìƒì˜ 저비용 주가 지수 뮤추얼 펀드(í˜¹ì€ ETF)를 매입하는 것ì´ë‹¤. ì´ íŽ€ë“œëŠ” 수천 ëª…ì˜ íˆ¬ìžìžë¡œë¶€í„° ìžê¸ˆì„ 모아 수백 ê°€ì§€ì˜ ê°œë³„ 보통주로 êµ¬ì„±ëœ í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ë¥¼ 운용한다. 뮤추얼 펀드는 ë°°ë‹¹ê¸ˆì„ ëª¨ë‘ ëª¨ìœ¼ê³ , 회계 ë˜í•œ ëª¨ë‘ ì²˜ë¦¬í•´ 주며, 뮤추얼 펀드 보유ìžë“¤ì´ ì›í•œë‹¤ë©´ 모든 현금 분배를 íŽ€ë“œì˜ ë” ë§Žì€ ì£¼ì‹ì— ìž¬íˆ¬ìž í•œë‹¤.


ëŒ€ë¶€ë¶„ì˜ ê²½ì œ ì´ìŠˆëŠ” 모든 íšŒì‚¬ì— ê°™ì€ ë°©ì‹ìœ¼ë¡œ ì˜í–¥ì„ 미치지 않기 ë•Œë¬¸ì— íˆ¬ìžìžëŠ” 다양한 주ì‹ì„ ë³´ìœ í•¨ìœ¼ë¡œì¨ ìœ„í—˜ì„ ì¤„ì¼ ìˆ˜ 있다. ì´ë¥¼í…Œë©´ 신약 허가 ë“±ì˜ í˜¸ìž¬ëŠ” ì•½í’ˆì„ ê°œë°œí•œ 기업ì—는 í° ê¸°íšŒê°€ ë˜ê² ì§€ë§Œ, ë™ì‹œì— ê·¸ê²ƒì€ ì˜¤ëž«ë™ì•ˆ ê²½ìŸ ìƒí’ˆì„ 만들어 온 회사들ì—는 위기가 ëœë‹¤. 심ê°í•œ 경기 ì¹¨ì²´ì˜ ê²½ìš°ì—ë„ ë‹¤ë¥¸ ê³ ê°ì¸µì„ ìƒëŒ€í•˜ëŠ” íšŒì‚¬ë“¤ì— ì„œë¡œ 다른 ì˜í–¥ì„ 미칠 것ì´ë‹¤. ì‚¬ëžŒë“¤ì´ í—ˆë¦¬ë ë¥¼ 졸ë¼ë§¤ë©´ í‹°íŒŒë‹ˆì˜ ëª…í’ˆ ë§¤ì¶œì´ ì¤„ì–´ë“¤ê³  í• ì¸ ë§¤ìž¥ì¸ ì›”ë§ˆíŠ¸ì˜ ë§¤ì¶œì€ ëŠ˜ì–´ë‚œë‹¤.


업종별로 다양한 주ì‹ì„ 보유해서 분산화를 실행해야 투ìžë¦¬ìŠ¤í¬ê°€ 완화ë˜ëŠ” 것처럼 ìžì‚° ì¢…ë¥˜ë„ ë‹¤ì–‘í•˜ê²Œ 보유해서 분산화를 실행해야 한다. ë§Žì€ ì‚¬ëžŒì´ í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ì— í¬í•¨ì‹œí‚¤ëŠ” ìžì‚° 중 하나가 채권ì´ë‹¤. 기본ì ìœ¼ë¡œ ì±„ê¶Œì€ ê¸°ì—…ê³¼ 정부ì—ì„œ 발행하는 차용ì¦ì„œë¥¼ ë§í•œë‹¤(정부ì—는 외국 ì •ë³´, 주정부 ë° ì§€ë°©ìžì¹˜ë‹¨ì²´ ë˜ëŠ” ì¼ë°˜ì ìœ¼ë¡œ 페니메ì´ë¼ê³  불리는 연방국민저당협회 ê°™ì€ ë¯¸êµ­ 정부가 지ì›í•˜ëŠ” ê¸°ì—…ë„ í¬í•¨ëœë‹¤). 그리고 주ì‹ì—ì„œ 광범위하게 ë¶„ì‚°ëœ ì±„ê¶Œí˜• 펀드를 보유해야 한다.


ì¸í”Œë ˆì´ì…˜ ê¸°ê°„ì— ëª©ìž¬ë‚˜ ì„유 ê°™ì€ ì‹¤ë¬¼ ìžì‚°ê³¼ 부ë™ì‚°ì€ ì›ìžìž¬ ê°€ê²©ì´ ìƒìŠ¹í•  ë•Œ ì´ìœ¤ì´ 줄어들 ê°€ëŠ¥ì„±ì´ ìžˆëŠ” ì¼ë°˜ì ì¸ 기업 주ì‹ë³´ë‹¤ ë” ë‚˜ì€ ì¸í”Œë ˆì´ì…˜ 위험 회피 ìˆ˜ë‹¨ì„ ì œê³µí•œë‹¤. ì´ì— ë”°ë¼ ì‹¤ë¬¼ ìžì‚°ê³¼ 부ë™ì‚°ì€ 오랜 기간 유용한 분산화 수단ì´ë¼ëŠ” ê²ƒì´ ìž…ì¦ë˜ì—ˆë‹¤. 역사ì ìœ¼ë¡œ ê¸ˆì€ ë¶ˆí™•ì‹¤í•˜ê³  위험한 ì‹œê¸°ì— íˆ¬ìžìžë“¤ì´ ì˜ì§€í•  수 있는 ìžì‚°ì´ ë˜ì–´ ì£¼ì—ˆê¸°ì— ì¢…ì¢… ìž¬ì•™ì„ í”¼í•˜ëŠ” 안전지대ë¼ê³  불린다.


ì‹œìž¥ì— ëŒ€í•œ 분산 투ìž

í•œ ì‹œì ì— 모든 투ìžë¥¼ 실행하지 마ë¼. 만약 그렇게 하면 2000ë…„ 초반 최고ì ì—ì„œ 주ì‹ì‹œìž¥ì— ì „ ìž¬ì‚°ì„ ìŸì•„ë¶€ì€ ì‚¬ëžŒì²˜ëŸ¼ 불행해질 수 있다. 2000ë…„ ì´ˆì— ëª¨ë“  ê²ƒì„ ì‹œìž¥ì— ë“¤ì´ë¶€ì€ 투ìžìžëŠ” 10ë…„ ë™ì•ˆ 마ì´ë„ˆìŠ¤ 수ìµë¥ ì„ 경험해야 했다. 1970ë…„ëŒ€ë„ ë§ˆì°¬ê°€ì§€ë¡œ 안 ì¢‹ì€ ì‹œê¸°ì˜€ë‹¤.


ì¼ì • ì‹œê°„ì— ê±¸ì³ ì •ê¸°ì ìœ¼ë¡œ í•œ 걸ìŒì”© 투ìžë¥¼ 실행해야 ìœ„í—˜ì„ ì¤„ì¼ ìˆ˜ 있다. 월별 ë˜ëŠ” 분기별로 ì¼ì •í•œ ê¸ˆì•¡ì„ íˆ¬ìží•˜ë©´ ê°€ê²©ì´ ìƒëŒ€ì ìœ¼ë¡œ ë‚®ì€ ì‹œì ì— 효과ì ìœ¼ë¡œ 주ì‹ì„ 매입할 수 있다. íˆ¬ìž ì „ë¬¸ê°€ë“¤ì€ ì´ë¥¼ ‘정액 분할 투ìžë²•â€™ì´ë¼ê³  부른다. ì •ì•¡ 분할 투ìžë²•ì„ 활용하면 투ìžìžë“¤ì€ 매년 꾸준하게 ê°€ê²©ì´ ì˜¤ë¥´ëŠ” 시장보다 가격 ë³€ë™ì„±ì´ í° ì‹œìž¥ì—ì„œ 실제로 ë” ì¢‹ì€ ê²°ê³¼ë¥¼ ì–»ì„ ìˆ˜ 있다.


물론 ì •ì•¡ 분할 투ìžë²•ì´ ì£¼ì‹ íˆ¬ìžì˜ ìœ„í—˜ì„ ì—†ì•  주는 ë§Œë³‘í†µì¹˜ì•½ì€ ì•„ë‹ˆë‹¤. ì–´ë–¤ íˆ¬ìž ê¸°ë²•ë„ ì—¬ëŸ¬ë¶„ì„ ê°€í˜¹í•œ 약세 시장ì—ì„œ 보호해 줄 수 없다. 그러므로 2008ë…„ ê°™ì€ ì–´ë ¤ìš´ ì‹œì ì´ ë‹¥ì³ì˜¤ë©´, ì—¬ëŸ¬ë¶„ì˜ ì€í‡´ ìžê¸ˆ 계íšë„ ì—„ì²­ë‚œ 가치 하ë½ì„ 피하지 못할 것ì´ë‹¤. 그러나 í•˜ëŠ˜ì´ ê°€ìž¥ ì–´ë‘울 ë•Œë„ ì •ê¸°ì ì¸ 투ìžë¥¼ 계ì†í•  수 있는 현금과 ìžì‹ ê°ì´ 있어야 한다.


아무리 경제 뉴스가 우울하고 í¬ë§ì„ 품기가 ì–´ë µë”ë¼ë„ 꾸준하게 ì •ì•¡ 분할 투ìžë²•ì„ 실행하고 í¬ê¸°í•´ì„œëŠ” 안 ëœë‹¤. í¬ê¸°í•´ 버리면 급격한 시장 í•˜ë½ ì´í›„ ì—¬ëŸ¬ë¶„ì˜ í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ì— ë„£ì„ ë§Œí•œ 주ì‹ì´ 저가 매물로 ë‚˜ì™”ì„ ë•Œ 최소한 ì¼ë¶€ë¥¼ 매수할 기회마저 놓치게 ëœë‹¤. 하지만 ì‹œìž¥ì€ ëì—†ì´ ìƒìŠ¹í•  수 없고 ì •ì•¡ 분할 투ìžë²•ì€ ë¯¸ëž˜ì— í•˜ë½í• ì§€ë„ 모르는 주ì‹ì‹œìž¥ì— 대한 합리ì ì¸ ëŒ€ë¹„ì±…ì´ ë˜ì–´ 준다. ë˜í•œ 2000ë…„ 3ì›”ì´ë‚˜ 2007ë…„ 10ì›” ê°™ì€ ìµœê³ ì ì—ì„œ ë‹¹ì‹ ì˜ ëª¨ë“  ëˆì„ 주ì‹ì‹œìž¥ì— ìŸì•„붓고 후회하는 ì¼ì´ ì—†ë„ë¡ í•´ 준다.



ê·¸ ëˆ„êµ¬ë„ ì•„ë‹Œ ìžê¸° ìžì‹ ì„ 조심하ë¼

ê³¼ë„í•œ ìžì‹ ê°

최근 몇 ë…„ ë™ì•ˆ í–‰ë™ì‹¬ë¦¬í•™ìžë“¤ê³¼ 금융경제학ìžë“¤ì€ í–‰ë™ ìž¬ë¬´í•™ì´ë¼ëŠ” 중요한 í•™ë¬¸ì„ ìƒˆë¡­ê²Œ 만들어 냈다. ê·¸ë“¤ì˜ ì—°êµ¬ëŠ” 투ìžìžë“¤ì´ í•­ìƒ ì´ì„±ì ì¸ ê²ƒì€ ì•„ë‹ˆë©° 투ìžì— 있어서 ìµœì•…ì˜ ì ì€ ìžê¸° ìžì‹ ì´ë¼ëŠ” ì‚¬ì‹¤ì„ ë³´ì—¬ 준다. 연구 ê²°ê³¼ì— ë”°ë¥´ë©´ 투ìžìžë“¤ì€ 지나치게 ìžì‹ ê°ì— ì°¨ 있다. ë˜ ìƒí™©ì„ ìžì‹ ì´ 통제할 수 있다는 환ìƒì„ 품으며 군중 ì‹¬ë¦¬ì— íœ©ì“¸ë¦¬ëŠ” ê²½í–¥ì´ ìžˆë‹¤.


투ìžì— ì„±ê³µí–ˆì„ ë•Œ 우리는 행운과 ì‹¤ë ¥ì„ í˜¼ë™í•œë‹¤. 2000ë…„ ì´ˆ ì¸í„°ë„· 주ì‹ì´ í­ë“±í–ˆì„ ë•Œ ìžì‹ ì„ íˆ¬ìž ì²œìž¬ë¼ê³  ì°©ê°í•˜ëŠ” ì‚¬ëžŒì´ ë„˜ì³ë‚¬ë‹¤. ê³¼ë„í•œ ìžì‹ ê°ì´ë¼ëŠ” 치명ì ì¸ 실수를 피하기 위한 첫 번째 단계는 그런 ì°©ê°ì´ 얼마나 만연한지를 스스로 ì¸ì§€í•˜ëŠ” 것ì´ë‹¤. 아마추어 테니스ì—서는 화려한 기술 따위 ì—†ì–´ë„ ê¾¸ì¤€ížˆ ê³µì„ ë°›ì•„ì¹˜ëŠ” 선수가 보통 ì´ê¸´ë‹¤. 마찬가지로 투ìžì— 있어서는 í­ë„“게 ë¶„ì‚°ëœ ì €ë¹„ìš© ì¸ë±ìŠ¤ 펀드 í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ë¥¼ 꾸준하게 보유하는 장기 투ìžìžê°€ íˆ¬ìž ëª©í‘œë¥¼ 달성할 ê°€ëŠ¥ì„±ì´ ê°€ìž¥ 높다.


우리는 ì¸ê°„ì´ê¸° ë•Œë¬¸ì— ë¯¸ëž˜ê°€ 어떻게 ë ì§€ 늘 알고 싶어 한다. 역사 ì†ì—ì„œë„ ì˜ˆì–¸ìžì™€ ì ì„±ìˆ ì‚¬ë“¤ì€ ìˆ˜ë§Žì€ ì˜ˆì¸¡ì„ í–ˆë‹¤. 수백 ë…„ ë™ì•ˆ ì´ì„±ì ì¸ ê²½í—˜ì„ í†µí•´ ë¯¸ì‹ ë“¤ì´ ì‚¬ë¼ì¡Œì§€ë§Œ 우리는 여전히 ì¸ê°„ì¼ ë¿ì´ê³ , 예측할 수 없는 미래를 ë‘려워한다. 그래서 빌딩ì—는 13ì¸µì´ ì—†ê³ , 사다리 아래로 지나가는 ê²ƒì„ í”¼í•˜ë©°, 왼쪽 어깨 너머로 ì†Œê¸ˆì„ ë¿Œë¦¬ê³ , ê¸ˆì´ ê°„ ë³´ë„블ë¡ì„ 밟지 않는다.


그렇다면 ì—¬ëŸ¬ë¶„ì´ íˆ¬ìží•  ë•Œ, 주ì‹ì‹œìž¥ê³¼ 금리, 그리고 경제예측 ë“±ì„ ì–´ë–»ê²Œ 받아들여야 할까? ì •ë‹µì€ â€˜ì•„ë¬´ê²ƒë„ ë°›ì•„ë“¤ì´ì§€ 않는 것’ì´ë‹¤. 모든 시장 ì˜ˆì¸¡ì„ ë¬´ì‹œí•˜ë©´ 불안ê°ì„ ë–¨ì³ ë²„ë¦´ 수 ìžˆì„ ë¿ ì•„ë‹ˆë¼ ì‹œê°„ê³¼ ëˆë„ 절약ëœë‹¤.


ë˜ ë‹¤ë¥¸ 실수

심리학ìžë“¤ì€ 그렇지 ì•Šì€ ìƒí™©ì—ì„œë„ ì‚¬ëžŒë“¤ì´ ìŠ¤ìŠ¤ë¡œ ìƒí™©ì„ 통제하고 있다고 ì°©ê°í•˜ëŠ” ê²½í–¥ì´ ìžˆìŒì„ 확ì¸í–ˆë‹¤. ì´ëŸ° ì°©ê°ì€ 투ìžìžë“¤ì—게 í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ì—ì„œ ì†ì‹¤ì´ ë‚œ 주ì‹ì„ 과대í‰ê°€í•˜ë„ë¡ ìž‘ìš©í•  수 있다. ë˜í•œ ì¡´ìž¬í•˜ì§€ë„ ì•ŠëŠ” ë°©í–¥ì„±ì´ ì¡´ìž¬í•œë‹¤ê³  ìƒìƒí•˜ê²Œ 만들거나 ì£¼ì‹ ì°¨íŠ¸ì—ì„œ íŒ¨í„´ì„ ë°œê²¬í–ˆë‹¤ë©° ìžì‹ ì´ 미래를 예측한다고 믿게 만들 ìˆ˜ë„ ìžˆë‹¤. ì£¼ì‹ ì°¨íŠ¸ëŠ” ì ì„±ìˆ ê³¼ 비슷하다. 주가 ë³€ë™ì€ ‘임ì˜ì ì¸ í–‰ë³´â€™ì— ê°€ê¹ê¸° ë•Œë¬¸ì— ê³¼ê±°ì˜ ë°©í–¥ì„±ì„ ë³´ê³  향후 ì£¼ì‹ ê°€ê²©ì˜ ì›€ì§ìž„ì„ ì˜ˆì¸¡í•  수 있는, 신뢰할만한 방법 ê°™ì€ ê±´ 존재하지 않는다. ë”°ë¼ì„œ 누군가가 분명한 주ì‹ì‹œìž¥ ‘패턴’ì´ëž€ ê²ƒì„ ë°œê²¬í–ˆë‹¤ 하ë”ë¼ë„ ê·¸ê²ƒì€ ì§€ì†ë  수가 없다. ì£¼ë³€ì— ê·¸ íŒ¨í„´ì„ ì´ìš©í•˜ë ¤ëŠ” ì‚¬ëžŒë“¤ì´ ì¡´ìž¬í•˜ëŠ” í•œ ë§ì´ë‹¤.


ë˜í•œ 심리학ìžë“¤ì€ 투ìžìžë“¤ì´ 수ìµì— 기ë»í•˜ëŠ” 것보다 ì†ì‹¤ì— 훨씬 ë” ê´´ë¡œì›Œí•œë‹¤ëŠ” ì‚¬ì‹¤ì„ í™•ì¸í–ˆë‹¤. 그래서 ì‚¬ëžŒë“¤ì€ í˜„ê¸ˆì´ í•„ìš”í•  경우 승ìž(ê°€ê²©ì´ ì˜¤ë¥¸ 주ì‹)를 팔고 패ìž(ê°€ê²©ì´ ë–¨ì–´ì§„ 주ì‹)를 보유하게 ëœë‹¤. 왜ëƒí•˜ë©´ ìžì‹ ë“¤ì´ 실수를 저질렀다는 걸 ì¸ì •í•˜ê³  싶지 않기 때문ì´ë‹¤.


명심하ìž. 승ìžë¥¼ íŒë‹¤ëŠ” ê±´ ìžë³¸ ì´ìµì— ë”°ë¼ ì„¸ê¸ˆì„ ë‚¸ë‹¤ëŠ” ê²ƒì„ ì˜ë¯¸í•˜ê³  패ìžë¥¼ íŒë‹¤ëŠ” ê±´ 세금 공제를 ë°›ì„ ìˆ˜ 있ìŒì„ 뜻한다. 그러므로 팔려면 패ìžë¥¼ 팔아야 한다. 그래야 세금 부담 ëŒ€ì‹ ì— ì„¸ê¸ˆ 공제를 받게 ëœë‹¤.



당신ì—게 ì í•©í•œ ë¶€ì˜ ì„¤ê³„ë„를 찾아ë¼

ë‹¹ì‹ ë§Œì˜ ìžì‚° ë°°ë¶„ì´ ìžˆë‹¤

ê°œì¸ íˆ¬ìžìžë“¤ì—게 ì ì ˆí•œ ìžì‚° ë°°ë¶„ì€ ëª‡ 가지 ê¸°ì¤€ì— ë”°ë¼ ë‹¬ë¼ì§ˆ 수 있다. 첫 번째 ê¸°ì¤€ì€ ë‚˜ì´ë‹¤. ì‹œìž¥ì˜ ë“±ë½ì„ 견뎌 낼 ì‹œê°„ì´ ì¶©ë¶„í•˜ë‹¤ë©´ ë³´í†µì£¼ì— ëŒ€ê·œëª¨ë¡œ ìžì‚°ì„ 배분할 수 있다. ì€í‡´í•œ 사람ì´ë¼ë©´ 채권 ë¹„ì¤‘ì„ ëŠ˜ë ¤ì„œ 보수ì ìœ¼ë¡œ 투ìží•˜ëŠ” 게 현명하다.


ë‘ ë²ˆì§¸ ê¸°ì¤€ì€ ì—¬ëŸ¬ë¶„ì˜ ìžê¸ˆ ìƒí™©ì´ë‹¤. ê±´ê°•ì´ ì¢‹ì§€ ì•Šì•„ì„œ ì¼ì„ í•  수 없고 ìƒí™œë¹„를 충당하기 위해 투ìžì— ì˜ì¡´í•˜ëŠ” 싱글맘ì´ë¼ë©´ 주ì‹ì‹œìž¥ ì¹¨ì²´ê¸°ì— ìƒë‹¹í•œ ìžì‚°ì„ 잃는 ìœ„í—˜ì„ ê°ìˆ˜í•˜ê³  싶지 ì•Šì„ ê²ƒì´ë‹¤. 시장 침체를 견뎌 낼 ì‹œê°„ì  ì—¬ìœ ë„ ì—†ê³  근로 소ë“ë„ ì—†ê¸° 때문ì´ë‹¤.


세 번째 ê¸°ì¤€ì€ ë‹¹ì‹ ì˜ ì„±í–¥ì´ë‹¤. ì–´ë–¤ 투ìžìžëŠ” ìžì‚°ì˜ í° ë³€ë™ì„±ì„ ì¸ë‚´í•  수 없고 í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ì—ì„œ 채권과 현금 ë³´ìœ ëŸ‰ì„ ëŠ˜ë ¤ 가길 ì›í•œë‹¤. 다른 투ìžìžëŠ” 장기ì ì¸ ì„±ìž¥ì— ë” ê´€ì‹¬ì„ ê¸°ìš¸ì¸ë‹¤. ì´ì²˜ëŸ¼ ê°ìž ìžì‹ ì—게 맞는 ìžì‚° 배분 ë°©ì‹ì„ 찾아야 한다. 신중하게 ìžì‹ ì˜ 성향과 ìžì‹ ì´ ì¸ìƒì˜ ì–´ëŠ ì‹œì ì— 와 있는지를 파악하여 투ìžì™€ ì¼ì¹˜ì‹œì¼œë¼.


30세, 50세, í˜¹ì€ 80세 투ìžìž 모ë‘ì—게 ì í•©í•œ ìžì‚° 배분ì´ëž€ 없다. ìžì‚°ì˜ ëŒ€ë¶€ë¶„ì„ ìžë…€ë‚˜ ì†ì£¼ì—게 물려줄 계íšì¸ 80세 ë…¸ì¸ì€ 30세 ì²­ë…„ì—게 ë” ì í•©í•œ ìžì‚° ë°°ë¶„ì„ ì›í•  수 있다. 그런 계íšì´ë¼ë©´ ì¦ì—¬ë¥¼ 위해서 ì¦ì—¬ìžì˜ 나ì´ê°€ ì•„ë‹ˆë¼ ìˆ˜ì¦ìžì˜ 나ì´ì— 맞춰 ì ì ˆížˆ 배분해야 한다.


ì€í‡´ ì‹œì˜ íˆ¬ìž

ì±„ê¶Œì€ ìƒí™œë¹„ë¡œ 쓸 수 있는 비êµì  안정ì ì¸ 수입ì›ì„ 제공하기 ë•Œë¬¸ì— ìš°ë¦¬ëŠ” ì€í‡´í•œ 투ìžìžë“¤ì´ ì±„ê¶Œì— ìƒë‹¹í•œ ìžì‚°ì„ 배분했으면 한다. ì£¼ì‹ íˆ¬ìžë§Œ 하는 사람ì¼ì§€ë„ ì¸í”Œë ˆì´ì…˜ì„ 대비하기 위해 물가연ë™êµ­ì±„ TIPS를 ì „ì²´ 채권시장 ì¸ë±ìŠ¤ íŽ€ë“œì— í¬í•¨ì‹œí‚¤ëŠ” 게 바람ì§í•˜ë‹¤. 물가연ë™êµ­ì±„ê°€ 지급하는 ì´ìžëŠ” ì¸í”Œë ˆì´ì…˜ì— ë”°ë¼ ì¦ê°€í•˜ê¸° ë•Œë¬¸ì— ì€í‡´ìžë“¤ì€ 물가 ìƒìŠ¹ê¸°ì— ìˆ˜ìµ ì¦ê°€ë¥¼ 기대할 수 있다.


중요한 예외 ì‚¬í•­ë„ ê¸°ì–µí•˜ìž. íˆ¬ìž ìžì‚°ì— ì†ëŒ€ì§€ ì•Šê³ ë„ ìƒí™œë¹„를 매달 낼 수 ìžˆì„ ì •ë„ë¡œ ìžê¸ˆìƒ 여유가 있다면 주ì‹ì— ë” í° ë¹„ì¤‘ì„ ë‘는 ìžì‚° ë°°ë¶„ì„ ì„ íƒí•´ë„ 좋다. ìžë…€ì™€ ì†ì£¼ì—게 ì¦ì—¬í•˜ê¸°ë¥¼ í¬ë§í•˜ëŠ” ìžê¸ˆì€ ìžì‹ ì˜ 나ì´ê°€ ì•„ë‹ˆë¼ ì•„ì´ë“¤ì˜ 나ì´ì— 맞춰서 투ìží•´ì•¼ 한다.


그러나 ëŒ€ë¶€ë¶„ì˜ ì‚¬ëžŒì€ ì€í‡´ ìƒí™œ ë™ì•ˆ ì €ì¶•ì´ ì¤„ì–´ë“¤ 것ì´ë‹¤. 그리고 ì€í‡´ ìžê¸ˆì˜ ì¼ë¶€ í˜¹ì€ ì „ë¶€ë¥¼ ì—°ê¸ˆì— ë„£ì„ ê²ƒì¸ê°€ 하는 ê³ ë¯¼ì„ ë§žë‹¥ëœ¨ë¦¬ê²Œ ëœë‹¤. ê³ ì • ì—°ê¸ˆì€ ë³´í—˜íšŒì‚¬ì™€ì˜ ê³„ì•½ì´ë‹¤. 처ìŒì— 예치하는 ê¸ˆì•¡ì— ë”°ë¼ ë³´í—˜íšŒì‚¬ëŠ” ì—¬ëŸ¬ë¶„ì´ ì‚´ì•„ 있는 ë™ì•ˆ ì¼ì •í•œ ì—°ê¸ˆì„ ì§€ê¸‰í•  것ì´ë‹¤. ì—°ê¸ˆì€ í•œ 가지 중요한 장ì ì´ 있다. ì—¬ëŸ¬ë¶„ì´ ê°€ì§„ ëˆì„ 초과해서 ìƒí™œí•˜ì§€ ì•Šë„ë¡ ë³´ìž¥í•´ 준다는 ì ì´ë‹¤. ëŒ€ë¶€ë¶„ì˜ ë…¸í›„ 재무 ìƒë‹´ì‚¬ë“¤ì€ 퇴ì§ìžë“¤ì—게 ì—°ê¸ˆì— ìžê¸ˆì„ 예치하ë¼ê³  권장한다.


하지만 연금 예치가 바람ì§í•˜ì§€ ì•Šì€ ê°œì¸ì ì¸ ìƒí™©ë„ 있다. 당사ìžê°€ 사ë§í•˜ë©´ ë³´í—˜íšŒì‚¬ì˜ ì§€ê¸‰ì€ ì¤‘ë‹¨ëœë‹¤. ë”°ë¼ì„œ ê±´ê°•ì´ ì¢‹ì§€ 않다며 연금 ê³„ì•½ì„ í†µí•´ 충분한 혜íƒì„ 받지 못할 수 있다. ë˜í•œ ìžë…€ì™€ ì†ì£¼ì—게 ìƒë‹¹í•œ ìžì‚°ì„ 물려줄 만한 ëŠ¥ë ¥ì´ ìžˆë‹¤ë©´ ì—¬ëŸ¬ë¶„ì€ ì—°ê¸ˆì— ìžê¸ˆì„ 예치하고 싶지 ì•Šì„ ê²ƒì´ë‹¤. 그리고 ê³ ì • 연금ì—는 í•œ 가지 커다란 단ì ì´ 있다. 지급 ê¸ˆì•¡ì´ ì¸í”Œë ˆì´ì…˜ì„ ìƒì‡„í•  ë§Œí¼ ì¦ê°€í•˜ì§€ 않는다는 것ì´ë‹¤.


그래서 ìš°ë¦¬ì˜ â€˜KISS ì¡°ì–¸â€™ì€ ë‹¤ìŒê³¼ 같다. ì€í‡´ ì‹œê¸°ì— ì§„ìž…í•  무렵ì—ë„ ë‹¹ì‹ ì´ ìƒë‹¹ížˆ 건강하다면 (특히 장수 유전ìžë¥¼ ì´ì–´ë°›ì•˜ê³  ê±´ê°•ì´ ë‚˜ë¹ ì§ˆ ìš”ì¸ì´ ê±°ì˜ ì—†ë‹¤ë©´) ê³ ì • ìˆ˜ìµ íˆ¬ìž ê¸ˆì•¡ì˜ ì ˆë°˜ì„ ì—°ê¸ˆì— ì˜ˆì¹˜í•˜ë¼. 그러면 100세까지 ì‚´ë”ë¼ë„ 쪼들리지 않게 ìƒí™œí•  수 있다.


그러나 현명한 소비ìžê°€ ë˜ì–´ì•¼ 한다. ì—°ê¸ˆì€ ì¼ë°˜ì ìœ¼ë¡œ 보편ì ì¸ ê³ ì • 연금ì—만 가입하ë¼. 물론 ì¸í”Œë ˆì´ì…˜ì— 맞춰서 ì§€ê¸‰ì•¡ì„ ì¡°ì •í•´ 주고 다양한 ì˜µì…˜ì„ ì œê³µí•˜ëŠ” ì—°ê¸ˆì´ ë§¤ë ¥ì ìœ¼ë¡œ ë³´ì¼ ìˆ˜ 있다. 하지만 그런 ì—°ê¸ˆì€ ë†’ì€ ë¹„ìš©ì„ ë¶€ë‹´í•´ì•¼ 하고 보장 ë‚´ìš© ë˜í•œ 파악하기가 어렵다. 꼼꼼하게 비êµí•´ì„œ 가입하ë¼. ì¼ë°˜ì ìœ¼ë¡œ 수수료를 챙기는 게 ëª©í‘œì¸ ì˜ì—… 사ì›ì„ 통해 가입하는 것보다 보험회사와 다ì´ë ‰íŠ¸ë¡œ 가입하는 ê²ƒì´ ì—¬ëŸ¬ë¶„ì—게 ë” ì¢‹ì€ ê±°ëž˜ê°€ ë  ìˆ˜ 있다.



혼ëˆì˜ 시장ì—ì„œë„ ë³€ì¹˜ 않는 ìŠ¹ë¦¬ì˜ ë²•ì¹™

분산 투ìžì™€ í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ 재분배를 병행하ë¼

ë§í‚¬ì€ 수년 ë™ì•ˆ 50대 투ìžìžë“¤ì—게 채권 33%, 미국 ì£¼ì‹ 33%, 외국 선진 시장 ì£¼ì‹ 17%, ì‹ í¥ ì‹œìž¥ ì£¼ì‹ 17%ë¡œ 분산 투ìží•˜ëŠ” í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ë¥¼ 제안해 왔다.(ì´ ë¹„ìœ¨ì€ ëŒ€ëžµì ì¸ ê°€ì´ë“œë¼ì¸ì´ë‹¤.) 투ìžìžë“¤ì€ 저마다 ìœ„í—˜ì„ ê°ë‹¹í•  수 있는 능력과 ìœ„í—˜ì„ ê°ìˆ˜í•˜ë ¤ëŠ” ì˜ì§€ê°€ 다르다. ì—˜ë¦¬ìŠ¤ì˜ ê²¬í•´ì— ë”°ë¥´ë©´ 출발ì ì€ ì±„ê¶Œì— 20%만 배분하는 것ì´ë‹¤.


2000년대 ‘잃어버린’ 첫 10ë…„ ë™ì•ˆ 분산ë˜ì§€ ì•Šì€ ë¯¸êµ­ êµ­ë‚´ í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ëŠ” 기본ì ìœ¼ë¡œ ì œìžë¦¬ê±¸ìŒì„ 계ì†í–ˆë‹¤. 그러나 매년 ìž¬ë¶„ë°°ëœ ë¶„ì‚° íˆ¬ìž í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ëŠ” 세계 주요 선진국 ì‹œìž¥ì´ ë§¤ìš° 저조한 실ì ì„ 기ë¡í–ˆìŒì—ë„ ë¶ˆêµ¬í•˜ê³  ê±°ì˜ 2ë°°ì˜ ê°€ì¹˜ê°€ ë˜ì—ˆë‹¤.


최소한 í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ì˜ 핵심만ì´ë¼ë„ ì¸ë±ìŠ¤ íŽ€ë“œì— íˆ¬ìží•˜ë¼

200년대 ì´í›„ 어려워진 시장 í™˜ê²½ì€ ìš°ë¦¬ì—게 ë‘ ë²ˆì§¸ ì›ì¹™ì˜ 메시지를 다시 í•œ 번 ì¼ê¹¨ì›Œ 준다. 전부는 아니ë”ë¼ë„ 금융 ìžì‚° í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ì˜ í•µì‹¬ë§Œì€ ì¸ë±ìŠ¤ íŽ€ë“œì— íˆ¬ìží•˜ë¼ëŠ” 것 ë§ì´ë‹¤. â€˜ì‹œìž¥ì„ ì´ê¸°ëŠ” ê²ƒâ€™ì€ ì—´ì‹¬ížˆ 노력하고 ì •ë³´ë ¥ì´ ë›°ì–´ë‚œ ìˆ˜ë§Žì€ ê²½ìŸìžì˜ 컨센서스를 능가하는 ê²ƒì„ ì˜ë¯¸í•œë‹¤. 시장 참여ìžë“¤ì˜ 변화로 ì¸í•œ ì‹œìž¥ì˜ ë³€í™”ëŠ” 특히 ì´í•©ì—ì„œ ìƒë‹¹ížˆ í¬ê²Œ 나타난다.


무엇보다 ê²½ìŸ ìš°ìœ„ë¥¼ 달성하기 위해 집중ì ìœ¼ë¡œ ì¼í•˜ëŠ” ê³ ë„ë¡œ í›ˆë ¨ëœ ì „ë¬¸ê°€ë“¤ì˜ ìˆ«ìžê°€ ì „ ì„¸ê³„ì— ê¸°í•˜ê¸‰ìˆ˜ì ìœ¼ë¡œ 늘어났다. 세게 주요 íˆ¬ìž ê¸°ê´€ì—ì„œ í’부한 정보와 정통한 ê¸°ìˆ ì„ ë°”íƒ•ìœ¼ë¡œ ìµœì„ ì„ ë‹¤í•˜ëŠ” 전문가가 수십 만 ëª…ì— ë‹¬í•˜ë©° ê·¸ë“¤ì˜ ê²½ìŸì´ 엄청나게 늘었기 ë•Œë¬¸ì— ì „ë¬¸ 투ìžìžë“  ê°œì¸ íˆ¬ìžìžë“  시장 ê¸°ì¤€ì„ ëŠ¥ê°€í•˜ëŠ” 게 ë”ìš±ë” ì–´ë ¤ì›Œì¡Œë‹¤. ê²°ê³¼ì ìœ¼ë¡œ 거대한 예측 시장과 ê°™ì€ ì˜¤ëŠ˜ë‚ ì˜ ì£¼ì‹ì‹œìž¥ì€ 막대한 ìˆ˜ì˜ ë…립ì ì´ê³  경험 많고 ê²½ìŸë ¥ 있는 ì˜ì‚¬ ê²°ì •ìžë“¤ë¡œë¶€í„° ë§¤ì¼ ìŸì•„ì ¸ 나오는 ê°€ì¹˜ì— ëŒ€í•œ 전문ì ì¸ 추정치를 ëª¨ë‘ ë°˜ì˜í•œë‹¤. 대중ì ì¸ ìƒìž¥ 주ì‹ìœ¼ë¡œ êµ¬ì„±ëœ ë¶„ì‚° íˆ¬ìž í¬íŠ¸í´ë¦¬ì˜¤ ë§¤ë‹ˆì €ë“¤ì€ ì´ëŸ¬í•œ ì „ë¬¸ê°€ë“¤ì˜ ì»¨ì„¼ì„œìŠ¤ì— ë§žì„œë©´ì„œ ìƒë‹¹í•œ ì–´ë ¤ì›€ì„ ê²ªëŠ”ë‹¤.


장기ì ì¸ 안목ì—ì„œ ì‹œìž¥ì„ ì´ê¸°ëŠ” ê²ƒì€ ì ì  ë” ì–´ë ¤ì›Œì§€ê³  있다. ì•„ì´ëŸ¬ë‹ˆí•˜ê²Œë„ 현재 ì‹œìž¥ì„ ì§€ë°°í•˜ê³  있는 ìˆ˜ë§Žì€ ì „ë¬¸ 투ìžìžì˜ ëŠ¥ë ¥ì´ ë„ˆë¬´ë‚˜ 뛰어나기 때문ì´ë‹¤! 그리고 그중 ì–´ë–¤ 펀드매니저가 ì‹œìž¥ì„ ì´ê¸¸ 것ì¸ì§€ 예측하는 ê²ƒì€ ë”ìš± 어렵다. 그런 ì´ìœ ë¡œ ì „ë¬¸ê°€ë“¤ì˜ ì§‘ë‹¨ì  íŒë‹¨ì„ 수용하는 ì¸ë±ìŠ¤ 펀드가 액티브 ìš´ìš© íŽ€ë“œì˜ 2/3를 계ì†í•´ì„œ 능가하고 있으며, ì–´ë–¤ 기간ì—는 승ìžë¡œ ë³´ì´ëŠ” 1/3마저 ê·¸ë‹¤ìŒ ê¸°ê°„ì—는 저조한 실ì ì„ ë‚´ê³  있다.


요즘처럼 ë³€ë™ì„±ì´ í° ì‹œìž¥ì—서는 ì ê·¹ì ì¸ ìš´ìš©ì´ í•„ìš”í•˜ë‹¤ë©´ì„œ í˜„ìž¬ì˜ ê´€ë¦¬ 수수료가 너무 낮게 ì±…ì •ë˜ì–´ 있다는 비íŒì˜ ëª©ì†Œë¦¬ë„ ì¢…ì¢… 들려온다. 그런 ë§ì„ 믿지 마ë¼. íŽ€ë“œë§¤ë‹ˆì €ë“¤ì´ ë¶€ê³¼í•˜ëŠ” 수수료는 지난 50ë…„ ë™ì•ˆ 급격히 ì¦ê°€í–ˆìœ¼ë©° 기관 투ìžìžì™€ ê°œì¸ íˆ¬ìžìž 모ë‘ì—게 4ë°° ì´ìƒì„ ê±°ë‘ì–´ 갔다. 그런ë°ë„ íˆ¬ìž ì„±ê³¼ëŠ” 개선ë˜ì§€ 않았다.


물론 ìžì‚°ì˜ 백분율로 ë³´ë©´ 수수료는 그리 높지 ì•Šì•„ ë³´ì¸ë‹¤. 개별ì ìœ¼ë¡œ ìžì‚°ì˜ 1%를 조금 넘는 수준ì´ë‹¤. 그러나 투ìžìžë“¤ì€ ì´ë¯¸ ë³¸ì¸ ìžì‚°ì„ 소유하고 있으므로, íˆ¬ìž ê´€ë¦¬ 수수료는 매니저가 투ìžìžì—게 얻어 줄 수 있는 수ìµë¥ ì— 근거해야 한다. 계산해 ë³´ë¼. 만약 ì „ì²´ 주ì‹ì˜ í‰ê·  수ìµë¥ ì´ ì—° 7%ë¼ë©´ ê·¸ 수수료는 수ìµë¥ ì˜ 1%ê°€ ì•„ë‹ˆë¼ í›¨ì”¬ ë” ë†’ë‹¤. íŽ€ë“œì— íˆ¬ìží•œ ê°œì¸ì—게는 14%ì´ìƒì´ ëœë‹¤.


그러나 ì´ë ‡ê²Œ 다시 ê³„ì‚°ëœ ìˆ«ìžë„ ì‹œìž¥ì„ ì´ê¸°ëŠ” 액티브 íˆ¬ìž íŽ€ë“œì˜ ì‹¤ì œ ë¹„ìš©ì„ í˜„ì €ížˆ ë°‘ëˆë‹¤. ê·¸ ì´ìœ ëŠ” 시장 ìœ„í—˜ì„ ì¦ê°€ì‹œí‚¤ì§€ 않으면서 시장 수ìµë¥ ì„ 안정ì ìœ¼ë¡œ 달성하는 광범위한 ì¸ë±ìŠ¤ 펀드와 ETF를 ì§€ê¸ˆì€ ì˜ˆì „ë³´ë‹¤ ë” ë‚®ì€ ìˆ˜ìˆ˜ë£Œë¡œ 활용할 수 있기 때문ì´ë‹¤.


수수료가 ‘가장 중요한 ê²ƒâ€™ì€ ì•„ë‹ˆì§€ë§Œ, 분명히 íˆ¬ìž ê´€ë¦¬ 수수료가 ‘푼ëˆâ€™ì— 가까운 ê±´ 아니다. 그리고 투ìžì— 대해 우리가 ì „ì ìœ¼ë¡œ 확신할 수 있는 í•œ 가지는 íˆ¬ìž ìƒí’ˆì˜ ìš´ìš© 매니저ì—게 지불하는 수수료가 높ì„ìˆ˜ë¡ íˆ¬ìžìžì˜ 수ìµì´ 줄어든다는 ì ì´ë‹¤. ì ì  ë” ë§Žì€ ê¸°ê´€ 투ìžìžë“¤ì´ ì¸ë±ìŠ¤ ETF와 ì¸ë±ìŠ¤ 펀드로 ëˆˆì„ ëŒë¦°ë‹¤ëŠ” ì‚¬ì‹¤ì€ ë†€ëžì§€ ì•Šì€ í˜„ì‹¤ì´ë‹¤. 둘 중 하나 í˜¹ì€ ë‘ ê°€ì§€ 모ë‘를 경험한 투ìžìžë“¤ì€ 꾸준히 활용ë„를 높ì´ê³  있다.


ì°¨ë¼ë¦¬ 비용 ë¹„ìœ¨ì„ ê¸°ì¤€ìœ¼ë¡œ íŽ€ë“œì˜ ìˆœìœ„ë¥¼ 매기는 ê²ƒì´ ë¯¸ëž˜ì˜ ìˆ˜ìµë¥ ì— 대한 ë” ë‚˜ì€ ì˜ˆì¸¡ì´ ë  ê²ƒì´ë‹¤. 실제로 모ë‹ìŠ¤íƒ€ê°€ 2000년부터 2011년까지 펀드 투ìžìžë“¤ì˜ í–‰ë™ì„ 조사한 ê²°ê³¼ 수ìµë¥ ì„ ë”°ë¼ë‹¤ë‹ˆë©° 펀드를 갈아타는 과정ì—ì„œ ê·¸ë“¤ì´ ìˆ˜ì‹­ì–µ ë‹¬ëŸ¬ì˜ ì†ì‹¤ì„ 본 ê²ƒì„ í™•ì¸í–ˆë‹¤. ê·¸ë“¤ì´ ê´‘ë²”ìœ„í•œ ì¸ë±ìŠ¤ 펀드를 매입해서 그저 갖고만 있었ë”ë¼ë©´ 매년 수ìµë¥ ì´ 2%í¬ì¸íŠ¸ ê°€ê¹Œì´ ê°œì„ ëì„ ê²ƒì´ë‹¤.


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본 ë„ì„œ 정보는 우수 ë„ì„œ í™ë³´ë¥¼ 위해 저작권ìžë¡œë¶€í„° ì •ì‹ì¸ê°€ë¥¼ 얻어 ë„ì„œì˜ ë‚´ìš© ì¼ë¶€ë¥¼ 발췌 요약한 것으로, ì €ìž‘ê¶Œë²•ì— ì˜í•˜ì—¬ 저작권ìžì˜ ì •ì‹ì¸ê°€ ì—†ì´ ë¬´ë‹¨ì „ìž¬, 무단복제 ë° ì „ì†¡ì„ í•  수 없으며, ì›ë³¸ ë„ì„œì˜ ëª¨ë“  출íŒê¶Œê³¼ ì „ì†¡ê¶Œì€ ì €ìž‘ê¶Œìžì—게 있ìŒì„ 알려드립니다.